Beleggen in crypto

Via ETP’s kun je eenvoudig in cryptovaluta beleggen, zonder dat je een digitale 'wallet' op een crypto-platform nodig hebt om je crypto’s in te bewaren. Als je belegt in crypto-ETP’s, dan 'heb' je zelf geen crypto’s, maar investeer je in een product dat de waarde van jouw gekozen cryptovaluta volledig volgt. Crypto-ETP’s zijn gereguleerde beleggingsproducten die op een reguliere beurs verhandeld worden (zoals Euronext en Xetra). Onthou dat cryptovaluta zelf niet gereguleerd zijn. 

Nog een voordeel van ETP’s ten opzichte van rechtstreeks beleggen in crypto’s: de partij die de ETP’s beheert (CoinShares) en de bewaarinstelling die de onderliggende crypto’s bewaart, staan onder toezicht – de meeste cryptobeurzen en consumentenplatforms niet. 

Komainu is het bedrijf dat de cryptovaluta van de ETP’s van CoinShares bewaart. Het bedrijf is een joint-venture tussen Nomura, Ledger  en CoinShares. Nomura is een van de grootste en meest gerenommeerde wereldwijde bewaarinstellingen van effecten. Ledger is een van de leidende bedrijven in beveiligingstechnologie van digitale activa, zoals cryptovaluta. En CoinShares is een gespecialiseerde beheerder van crypto-ETP’s. 

Komainu zorgt ervoor dat de onderliggende cryptovaluta goed beschermd zijn. Ze bewaren de ‘private keys’ (eigendomsbewijzen) in een ‘koude opslag’ (offline) en hanteren strenge veiligheidsprotocollen tegen hacks en diefstal. Komainu bewaart de crypto-valuta van de CoinShares ETP’s juridisch apart van andere activa en leent de cryptovaluta niet uit aan andere partijen (geen effectenleningen dus). 

Cryptovaluta staan bekend om hun extreme prijsschommelingen en worden algemeen aangemerkt als zeer risicovolle beleggingen. Belangrijk dus dat je de risico’s van cryptobeleggen kent voordat je eraan begint. Zo kan het gebeuren dat je al je ingelegde geld verliest. 

De belangrijkste risico’s zijn: 

• Extreme prijsschommelingen in korte tijd vergeleken met aandelen en obligaties. 
• Technologische en cybersecurity-risico’s. De computersystemen die met de blockchain communiceren om crypto’s te verhandelen en te bewaren, zijn kwetsbaar voor hacks, operationele fouten en fraude. Hierdoor kunnen crypto’s kwijtraken. Als belegger verlies je dan je ingelegde geld. 
• Nieuwe wet- en regelgeving. Op dit moment zijn cryptovaluta nog grotendeels ongereguleerd. Nieuwe wetten en regels zouden de waarde van cryptovaluta en crypto-ETP’s negatief kunnen beïnvloeden. 
• Beperkte verhandelbaarheid van crypto-ETP’s. De handel in cryptovaluta gaat 24/7 door. Maar de crypto-ETP’s die Peaks aanbiedt, zijn alleen verhandelbaar als de beurs open is. Dit betekent dat je niet direct kunt reageren op waardeschommelingen en dat je verlies mogelijk groter uitpakt dan wanneer je meteen in actie had kunnen komen.
• Klimaatimpact. Cryptovaluta hebben een grote CO2-voetafdruk. Dat kan een negatief effect hebben op de waarde van crypto-ETP’s, bijvoorbeeld wanneer overheden specifiek klimaatbeleid voor cryptovaluta ontwikkelen. 

Hoewel je met Peaks niet rechtstreeks in cryptovaluta belegt, heb je wel met deze risico’s te maken als je crypto-ETP’s aan je portfolio toevoegt. De waarde van de ETP’s zijn namelijk voor 100% gelinkt aan de waarde van Bitcoin en Ethereum. Bedenk goed of de hoge risico’s van cryptovaluta in jouw beleggingsstrategie passen.

Cryptovaluta zijn een nieuwe, jonge beleggingsklasse met hoge risico’s. Bedenk dus goed of beleggen in crypto-ETP’s bij je past. 

Bitcoin- en Ethereum-ETP’s zijn in het algemeen geschikt voor beleggers die: 

• in cryptovaluta willen beleggen 
• al kennis van en ervaring met beleggen in cryptovaluta hebben
• het hoge risicoprofiel van cryptovaluta accepteren 
• het verlies kunnen dragen als ze hun geïnvesteerde geld kwijtraken
• een investeringshorizon van minstens 5 jaar hebben

Bitcoin- en Ethereum-ETP’s zijn in het algemeen niet geschikt voor beleggers die: 

• geen kennis van en ervaring met cryptobeleggen hebben
• weinig risico willen nemen met hun beleggingen
• tenminste hun geïnvesteerde geld willen terugverdienen
• duurzaam willen beleggen

Crypto-valuta zoals Bitcoin (en Ethereum) hebben een grote CO2-voetafdruk: het jaarlijks energieverbruik is vergelijkbaar met dat van een aantal middelgrote landen. De belangrijkste oorzaak hiervan ligt in de onderliggende blockchain-technologie, die om grote hoeveelheden computerkracht vraagt. Dit mechanisme staat bekend onder de naam 'proof-of-work' (PoW), dat met de uitvinding van Bitcoin opkwam. Validators (ook wel 'miners' genoemd) gebruiken specialistische hardware om complexe wiskundige puzzels op te lossen. Met het oplossen van deze puzzels (ook wel ‘minen’ genoemd) valideren ze transacties en beveiligen ze het netwerk. Het oplossen van de puzzels kost veel rekenkracht en daarmee energie. In ruil hiervoor krijgen ze crypto-valuta.

Er bestaat inmiddels een ander mechanisme dan PoW dat minder CO2 uitstoot: proof-of-stake (PoS). Het belangrijkste verschil is dat deelnemers aan het netwerk een bepaald deel van de onderliggende asset moeten vergrendelen, om een validator ('miner') te kunnen worden. Deze vergrendelde crypto-activa worden als onderpand gebruikt voor de beveiliging van het netwerk. De beslissende factor die bepaalt of een validator met succes een munt kan 'minen', is dus niet zijn rekenkracht, maar de hoeveelheid ingezette crypto-activa. Dat leidt tot een aanzienlijk lager energieverbruik.

Ethereum verhuisde in september 2022 van PoW naar PoS. Daarmee is Ethereum duurzamer geworden: geschat wordt dat het energieverbruik met 99,95% is gedaald.

Bitcoin gebruikt nog wel het PoW-mechanisme, omdat Bitcoin-eigenaren en -miners PoW doorgaans als veiliger beschouwen. Ook verwachten zij dat de schaalbaarheid van PoS-technologie ten koste gaat van de veiligheid of decentralisatie van het mechanisme.

De handel in cryptovaluta gaat dag en nacht door, terwijl crypto-ETP’s alleen verhandeld kunnen worden als de beurzen open zijn: meestal van maandag t/m vrijdag van 9.00 tot 17.30 uur. Bij Peaks verwerken en verhandelen we de koop- en verkooporders van klanten één keer per dag, en alleen op dagen dat de beurs open is. 

Dit betekent dat je niet direct op waardeschommelingen in Bitcoin en Ethereum kunt reageren. Gaat de waarde van je crypto-ETP omlaag, dan kun je je belegging niet meteen verkopen doordat je moet wachten op het volgende handelsmoment. Hierdoor kan je verlies hoger (of lager) uitpakken dan wanneer je wel meteen in actie had kunnen komen.  

Omdat crypto's bekendstaan als zeer risicovolle beleggingen, toetsen we vooraf of je de risico's voldoende kent. Slaag je voor de toets? Dan kun je meteen verder met het samenstellen van je portfolio (met crypto-ETP's).