Waarom crypto juist ook een langetermijnbelegging kan zijn

‘Geduld is een schone zaak’: dat gezegde past perfect bij de roerige cryptomarkt. Hoewel het verleidelijk kan zijn om je geluk te beproeven als de cryptokoersen snel stijgen (of om juist al je crypto’s van de hand te doen als de koersen dalen), is het interessant om crypto juist als een langetermijnbelegging te zien. In dit artikel lees je meer over de markthistorie en volatiliteit (risico) van crypto, en over de rol die crypto kan spelen in een gespreid portfolio. 

Cryptokoersen zijn moeilijk te voorspellen

Onder beleggers zijn de termen ‘bull- en bearmarkt’ gesneden koek. Net als een stier die vooruit dendert en alles op zijn weg omver raast, stijgen de koersen in een bullmarkt scherp. Bij een bearmarkt dalen de koersen juist, alsof ze (net als een beer) in winterslaap gaan. 

Bull- en bearmarkten kunnen een paar weken tot een aantal maanden duren. Crypto heeft de afgelopen jaren beide marktfasen meegemaakt. 

Kijk bijvoorbeeld naar het historisch koersverloop van Bitcoin: 

• Midden tot eind 2020: consolidatie. Bitcoin is niet erg volatiel, de prijs schommelt tussen 9.000 en 12.000 dollar.
• Eind 2020 - april 2021: bull-fase. De prijzen stijgen naar 60.000 dollar en zijn zeer volatiel.
• April 2021 - november 2022: correctie en nieuwe bull-periode, waarbij de prijzen eerst met 50% dalen voordat ze een nieuw all-time high bereiken (meer dan 68.000 dollar).
• November 2021 - november 2022: bear-fase. De koersen duiken onder de 15.500 dollar.
• November 2022 - vandaag: de Bitcoin-prijs bereikt 42.000 dollar in december 2023.

Wat kun je hieruit concluderen? In ieder geval dat de Bitcoin-markt groeit en krimpt, en dat koersstijgingen lastig te voorspellen zijn. Bovendien is Bitcoin een zeer volatiele (risicovolle) belegging, waarvan de koersen zelfs op dezelfde dag hard heen-en-weer kunnen schommelen. Aan de andere kant heeft Bitcoin meerdere keren laten zien dat het van een sterke daling kan herstellen. 

Stap je op het verkeerde moment met een flinke smak geld in de Bitcoin-markt, dan kan dat dure gevolgen hebben. Daarom kiezen veel beleggers voor een ‘progressieve’ beleggingsstrategie: ze leggen regelmatig kleinere bedragen in, zodat het effect van prijsschommelingen op de lange termijn afvlakt. 

Crypto’s groeipotentieel

In vergelijking met traditionele beleggingen is de cryptomarkt nog heel jong: Bitcoin werd in 2009 gelanceerd en Ethereum in 2015. Toch groeit de adoptiegraad van crypto snel. Zo is het aantal Ethereum-adressen (de ‘rekeningnummers’ die worden gebruikt voor transacties) in een paar jaar tijd gestegen naar 170 miljoen. Bitcoin zit al over de grens van 1 miljard. 

Ook de technologie achter crypto ontwikkelt zich voortdurend, dankzij een netwerk van enthousiaste ondernemers en ontwikkelaars die verbeteringen blijven doorvoeren en steeds met nieuwe toepassingen komen. Een goed voorbeeld is Ethereums ‘Merge’: een belangrijke update die ervoor heeft gezorgd dat de Ethereum-blockchain nu 99% minder energie verbruikt. En de Ethereum Foundation heeft nog eens vijf ontwikkelingsfases aangekondigd, onder andere om de transactiekosten drastisch te verlagen en de netwerkefficiëntie te verhogen. Dit moet ervoor zorgen dat Ethereum verder kan groeien. 

Bitcoin als buffer tegen inflatie  

Inflatie kan op termijn een flinke hap uit je winst nemen. En na jaren van extreem lage inflatiecijfers zijn ze recent weer gestegen, tot bijna 10% op jaarbasis in de EU. Voor zowel consumenten als beleggers is dat reden tot zorg. 

Bitcoin heeft de potentie om beleggingen tegen inflatie te beschermen. De uitgifte van nieuwe Bitcoins is namelijk begrensd: er zullen nooit meer dan 21 miljoen Bitcoins in omloop zijn en er worden ook geen extra Bitcoins geproduceerd. De beschikbaarheid van Bitcoins is daarmee strenger gelimiteerd dan die van zilver en goud, wat traditioneel als inflatiedrukkende beleggingen worden gezien. 

Doordat het Bitcoin-netwerk gedecentraliseerd is, kan niemand het manipuleren om de waarde en omloop van Bitcoin te veranderen. Bij ‘gewone’ valuta (zoals euro’s en dollars) kunnen overheden en centrale banken wel altijd geld bijdrukken, bijvoorbeeld als reactie op economische of politieke crises.

Hierdoor wordt Bitcoin door sommigen beschouwd als een veilige haven: een type belegging dat naar verwachting over langere tijd zijn waarde behoudt, ongeacht de marktsituatie. Dat maakt Bitcoin interessant voor beleggers die hun portfolio willen spreiden en hun beleggingen tegen inflatie willen beschermen. En als de adoptie van Bitcoin toeneemt, kan de wet van vraag en aanbod nog eens bijdragen aan verdere waardegroei. Wanneer de vraag sneller stijgt dan het aanbod, kan de schaarste van Bitcoin tot een hogere stukprijs leiden. 

Belangrijk om te vermelden is wel dat Bitcoin momenteel nog niet op het punt is dat het ook echt als inflatiebuffer kan dienen.

Je portfolio spreiden met crypto

We kunnen het niet over langetermijnbeleggingen hebben zonder spreiding te noemen. Wanneer je je portfolio spreidt, maak je bewust een mix van beleggingen die niet met elkaar correleren. Het is de bedoeling dat je zo de verhouding tussen risico en rendement verbetert. 

Historisch gezien is de correlatie van Bitcoin met andere beleggingen (zoals de S&P 500) vrij laag geweest, waardoor Bitcoin mogelijk een interessante toevoeging is aan een gespreid portfolio. 

Let op: Dit artikel is niet bedoeld als beleggingsadvies, maar biedt extra informatie over beleggen in crypto en crypto-ETP’s. Beleggen in crypto-ETP’s kan gezien worden als ‘complex’ en risicovol door de hoge volatiliteit en grote tussentijds koersdalingen in vergelijking met traditionele beleggingscategorieën zoals aandelen en obligaties. Het is belangrijk om je vooraf goed te informeren over de risico's van crypto en crypto-ETP's, bijvoorbeeld door het essentiële informatiedocument en de blogs van Peaks te lezen, voordat je in crypto-ETP’s belegt.

Weet dat je met beleggen risico neemt en je (een deel van) je inleg kúnt verliezen.